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老品牌威尼斯人|理财师岑约:银保监会新规对客户配置保险的影响

2020-01-11 18:28:37 阅读量:4857 作责:匿名

老品牌威尼斯人|理财师岑约:银保监会新规对客户配置保险的影响

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观点正文:

复赛观点论述关键词:观点17:保险1)银保监会新发通知将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者。解读这则新规对客户配置保险的影响

银保监会182号文发布后,还能买到预定利率为4.025%的年金险吗?配置保险时年金保险适合买吗?

笔者分4部分论述。

直接结论:该政策对保险公司准备金提取有现实的影响,对现有销售的产品、客户购买产品并没有什么实质影响。(可见第一、二部分)

至于广大保险消费者关心的年金保险要不要买,可以细分为谁适合买年金险?配置保险时年金保险适合买吗?(可见第三、四部分)

第一部分:背景叙述

8月30日,中国银保监会发布了《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》(简称:银保监会182号文)。

具体事项如下:对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金,将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者,其他险种的评估利率要求维持不变。

消息一出,立刻引起了保险市场的震动。这个消息对我们普通保险消费者有什么影响?以后还能买到预定利率为4.025%的年金险吗?该怎么配置保险?

第二部分:政策解读

银保监会182号文调整的本质是什么?

——对保险公司而言,消除利差损阴影 

一位接受采访的精算师表示,防范未来低利率环境下全行业产生利差损,是该通知出台的主要原因。

银保监会不批准4.025%养老金年险,理由:终身产品有较大利率风险。

风险原因:经济大环境不景气,理财产品的收益不断走低。甚至,越来越多的经济数据指向通货紧缩。

观望近期银保监会对于4.025定价利率产品不予批复的态度,和2000至2018年的一年定期利率走势图,未来也许会经历比较长的利率下行周期。

中国的利率也是随着经济的发展和增速的放缓而不断的下降,低利率、低增长,将成为经济发展的新常态。

保险公司收了保费之后扣除一系列成本,再将保费拿去做投资,投资收益扣掉承诺给客户的部分,剩下的就是保险公司的利润,即利差益。

从长远来看,投资收益不可能一直维持在一个较高水平,图1图2的利率变化也清晰的反映出:长期均衡的几十年达到5%或者4.5%以上的投资收益率不是一件容易的事情。银保监会就182号文回答答记者问题时,也说到“结合我国当前经济形势,我们认为,未来保险业投资端面临一定压力,为应对可能出现的利差损风险,有必要适当下调现行评估利率”。

——对购买保险的客户而言,仍然可以购买存量的4.025%利率的产品

也就是说,银保监会这个新政出来前,市面上已经上市在卖的、预定利率4.025%的产品不受影响。

在此之前,不分红的年金险(养老保险)预定利率可以在3.5%的基础上上浮15%,即4.025%,这是极限。而分红型的年金险,预定利率只能是3.5%。因此利率下调影响的是新批准的不分红的年金险。但由于保险消费者可以购买存量经批准的预定利率为4.025%的产品,所以本次的调整对于客户配置保险而言并没有实质的影响。

那么问题来了,对于保险消费者来说年金险现在要不要买?适合哪些人买?请看第三部分:年金险的本质、保底利率、案例分析

第三部分:年金险的本质、保底利率、案例分析

1)年金险的本质:风险转嫁。在投资上,年金保险把亏本、低收益的可能性转嫁给保险公司。

所以,年金险的保底利率就是我们所转嫁出去的利率风险。简单来说,年金保险的风险转嫁就是给一个书面承诺:在收益较好时以较好的收益率计算利息,同时保证在收益极差的情况下依旧以承诺的最低利率给付收益。

以较常见的万能型保险合同条款为例——“最低保证利率为年利率3.5%”

2)为什么要强调保底利率?

一句话概括:可以锁定未来长期预期收益。

很多客户会来问:“我不懂理财,理财小白一枚,随便买买 XX理财,可以做到7%的收益率,更别说好好学之后能达到多少了!”(言外之意就是:现在的投资收益率这么高,我要这个保底利率做什么?)

所以说小白(大众)客户的两点误区:

1. 把现在的收益作为未来必然持续获得的收益。

2. 把保底利率作为固定收益。而实际上年金险的主险现金价值固定,而万能账户、分红可以拿到不错的收益率,保底利率只是承诺的最低利率。

再次强调保底利率就是我们所转嫁出去的风险。从而获得客户在未来预期收益率下行时,锁定利率,未来的养老金、孩子的教育金的安全性。

3)案例分析

以身边的客户举例,她是30岁女性,选择星颐(星享福)产品,把年金领取时间设为50岁,每年领12000。计算得出对应每年要交的保费是10000元,要连续交20年。

我们可以看出,年金险的保费并不低。相比担忧20年后的养老问题,该客户更在意如何保证自己和家人在这20年内不会暴露在风险中,比如健康风险、意外风险。

所以,该客户最后做出的选择,是拿同样1万的预算,买齐了重疾险、百万医疗险、寿险和意外险。

第四部分:配置保险时年金险适合买吗?

通过第三部分的介绍,年金保险的风险转嫁功能所针对的是有一定财富积累,而且有养老或者教育金等长期资金储备和规划的人,年金险可以最大化保证本金的安全性,同时保证一定的收益。

且市面上4.025%预定利率的保险产品并未停售,可以直接选择,对客户而言,没什么太大变化。

另一个衍生的问题是配置保险时,需不需要配置年金险?

这就要根据我们的消费水平来定。原则上任何人都可以购买年金保险,但是从风险规划和资产配置的角度,年金保险并不适合所有人。

只想做短期理财,那么就不要买年金险,短期内退保的损失是必然的。

适合购买年金险的客户群体如下:

1. 资产充足有富余的客户,年金险是资产配置中进行资产保值的一种方式;

2. 已购买足额保障型保险,希望通过年金险准备养老资金。

3. 孩子已有足额保障型保险,希望给孩子储备教育金。

4. 目前企业运营良好,但未来有高负债风险,可以通过年金险做资产隔离。

5. 有强制储蓄需求的客户。

总结:这则新规对客户的保险配置不会造成太大的影响,客户仍然可以继续根据自己的需求来配置市面上存量的4.025%利率的保险。

保险利率无论是上调或是下调,永远都不应该是我们选购年金保险的原因,甚至连考虑因素都不是。选购年金保险的唯一理由,只有我因为某种原因需要,而和外界经济环境无关。

在配置保险时,应该根据需求与用途来配置,收益率并不是作为主要考虑因素。如养老和教育确实是刚性需求,但紧迫性并没有失业,意外,重大疾病强,因此可以先考虑紧迫性强的进行配置,来应对突发的风险。应该考虑的因素按先后排,应该是安全性,流动性最后才是收益率。总之,明晰需求,理性决策与消费,事后才不会后悔。